今年对于投资者来说实在是 波澜壮阔史诗般的一年
COVID-19 的黑天鹅, 10 天 4 次熔断, 美联储的无限 QE …
对我个人来说 尽管错过很多 但也收获不少
在历史奔涌的长河里 绝大多数人大概都只是浪花尖的一小撮泡沫
只有当潮水褪去的时候 才能看到是谁在裸泳
portfolio review
先看数据, 下表是过去一年的各项指标 & 个人投资比对, 个人分为ETF + 个股两部分
portfolio 的数字由于自己计算的不是特别精确 有一些水分在里面 各位看官大可不必较真
2021 开始会有比较详尽的计算 希望年底可以交一份满意的成绩单 (当然大概率还是均值回归的 能有 10% 我就满意了)
| stock | 2020-01-01 | 2020-12-31 | yield |
|---|---|---|---|
| AMZN | 1875 | 3257 | 71.6% |
| QQQ | 216 | 324 | 45.2% |
| SPY | 322.4 | 373.9 | 15.1% |
| portfolio - ETFs | 100% | 110% | 10%? |
| portfolio - stocks | 100% | 180% | 80%? |
ETF 这部分有个非常大的问题是 我并没有非常严格执行最开始的策略 (主要是标普指数的部分)
当时主要是嫌贵就几乎没买, 另外有部分原因是个股的仓位扛着有点久了, 特斯拉和百度在我眼里都还是低估的 不太愿意放手
当然后面的事情我们都知道了🐶
portfolio - ETFs
组合部分, 总体表现比较一般, 粗略估计大概在 10% 上下 (并没有投入足够的 IVV & VOO 确实是一个败笔)
但防御性相对更强 一来是分散投资 二来是股息相对更高些
| 指数 | 标的 | 理想比例 | 现实 | 增长 |
|---|---|---|---|---|
| 标普 500 | IVV + VOO | 40% | 1% | 14.5% |
| REITs | VNQ + USRT | 10% | 5% | 7% & 2% |
| 债券 | AGG + BND | 20% | 16% | 4.5% & 4.8% |
| EAFE | IEFA + VEA | 10% | 8% | 6.3% & 8.1% |
| 罗素 2000 | IWM + IJH + IJR | 10% | 8% | 18.9% & 12.1% & 10.7% |
| 黄金 | IAU + GLDM | 5% | 4% | 21.5% |
| FOF | AOR + AOM | 5% | 6% | 8.6% & 7.1% |
take away:
还是该定投标普, 从少量金额开始也行 毕竟现在感觉高估了
可以重新审视一下表现不那么好的标的 (比如 USRT)
开始定投两个新的 VHT, XLV
portfolio - stocks
个股部分, 回头看是真的错失不少好机会
只能说自己认知不足吧哈哈哈哈哈
| 标的 | 理想比例 | 现实 |
|---|---|---|
| TSLA, BIDU, TCEHY, BABA, FB, BILI, MOMO, | 5%+ | 5%+ |
| JD, UBER, TME, BA, IQ, PDD, EQR,WBA, BAC, WFC, JPM, AXP, GEO, WORK, USO | 1-5% | 1-5% |
| 若干 | 1%- | … |
行情一片大好的时候 我也是能亏个 30% (MOMO) (:з」∠)
然后既错放 AAPL, NETE 之后 又陆续放走了 TSLA, NIO 还有 BILI, JD
USO 和 TVIX 之流也是真的很醉 花钱买教训吧哈哈哈哈哈
唯一能称道的就是
基本还是沉住气了 没抛科技蓝筹 顺便趁低估购入了一些超跌的类别
不过对股票的 成长性 / 爆炸型增长还是预估不足, 有些是没有重仓, 有些是重仓之后一路涨一路跑, 还是归结为底层逻辑没有看明白吧
take away:
- 减少标的数目, focus 在少数几个公司就好了 贪多嚼不烂 非要都买就还是买指数吧
- 对于重仓的需要认真思考 分析低估程度 以及是否可能错判了, 有必要的时候及时割肉, 无需过分留恋/期待不太可能的反弹, 持续阴跌后 不必急着补仓
- 除了拿的住以外 还需要锻炼自己思考能力 对优秀的公司持续加仓才是
最后也是最重要的一点
衡量投资成功的三个标准
- 战胜指数
- 绝对盈利
- 解决问题
暂时来看我可能做到了 1.5 吧(并没有, 就算是战胜指数可能也得观察个 10 年才比较有说服力), 离解决(生存乃至生活)问题 还有很远的距离
这也是促使我复盘和思考的原因 穷则思变
portfolio - others
这部分主要是 crypto currency 和 option 的部分, 玩票的性质比较多
有这么几个有趣的事情
熔断导致的大盘剧烈震荡 & 反弹
当十天内熔断四次的时候 段子手都已经编不出新东西来调侃巴菲特了
不得不说 COVID-19 确实称得上是 近百年未有之大变局 是危险 也是机会
从二月中到三月中, 我的投资组合总共回撤了大概有 30%
虽然理智上知道 稳住 我们能赢 但在这种情况下一定还是有些惊慌了
这里的两个败笔是
- 整体回撤下还是忍不出跑了一些仓位出来 大概有 15% 的样子, 基本都是一些科技蓝筹股? 后来也没有补太多回来
- 三次熔断后我选择跟风做空了大盘, 这里亏了不少(同时也亏掉了很大的机会成本)
take away:
- 看空不做空 或者就还是小仓位玩玩吧 包括 tvix 之流 真的很难操作(主要是 time matters)
- 对国家 / fed 要抱有长期必胜主义的心态 可能今天明天都很残酷 但后天确实很美好
当时的一些思考 参见 thoughts under covid-19
LK 骗局揭穿跳水
当时跟着半佛研究过一阵子 总体来说看空 但入了 option 一段时间后股价依旧持续攀升(只能说庄家 nb)
疫情开始之后 LK 依旧死扛 最后兜不住崩了也是喜大普奔
但短期做空的不确定性太高了 这个我在 GSX 的研究中有所进步
GSX - 持续观望 ing
有一手 long put 浮盈 50%, 基本赚的是 股价从 100 -> 60 的福利
反过来看其实应该胆战心惊才是 运气好的是头几次的做空我都还没留意到这支股票 直到拉总疯狂 carry 到 GSX 逼近/赶超新东方了 才让我开始研究
GSX 的股价充分说明了 股价走势和公司本身的价值 有时候并不怎么相关
留着这手 put 看看戏 估计中途有可能换或者清了
BTC 历史新高
BTC 也是很有趣的事情 本质上我觉得不能算骗局 但就是李笑来那句话
“傻逼的共识也是共识“
只是有趣的是这个共识今年被机构抱团了 灰度 微策略 乃至 PayPal 和 Square 都要掺和一手让全民都可以轻松买 BTC
结果就是持续高估 实在是疯狂
我在 3000 刀买入的 如今也翻了10倍+ 然而只是抱着试水的心态买了 50 刀哈哈哈哈哈 后期追高补仓不少 目前成本大概 1w+ 出头
FOMO (fear of missing out) 的市场情绪来了, 不排除有大回调的可能 反正并没买多少就拿着吧
